中海沪港深多策略灵活配置混合型证券投资基金
基金简称:-- 基金代码:005646
基金类型:-- 净值日期:--
单位净值:-- 累计净值:--
日涨跌幅:--
阶段收益率
最近一月 最近三月 最近六月 最近一年 最近三年 成立以来
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适合客户:

适合具有一定投资经验,有稳定收入及中长期闲散资金的投资者。

数据来源:2019年二季度报告基金投资策略及运作展望

2019年2季度,全球主要股市呈现先跌后涨的格局,主要受到中美贸易战的影响,在季度初市场经过1季度的反弹后市场处于高位,特朗普加大对中国的贸易战令市场承压,季度末市场的反弹也和贸易战趋缓有关。整体来看,A、H市场受短期贸易战的消息面影响较大,市场短期的走势和政策面关系较大。

但是我们整体认为,在贸易战的表面影响下,核心有竞争力的公司估值不断抬高,反映市场对于核心白马蓝筹的偏好,市场资金尤其集中在偏消费品、医药、非银等少数行业优质公司中,我们认为,从历史经验看,消费品蓝筹公司股价已经处于历史上估值较高位置,未来风险收益比吸引力在逐渐下降。我们会把仓位慢慢移到底部的其他优质行业公司中。

“艰难困苦,玉汝于成”,我们认为,经过前期的下跌,很多中等市值的公司都有较好的投资价值,我们会在后面逐渐买入这些处于深度价值的公司。虽然有无数看空跌到底部的好公司的理由,但是我们认为好公司依然是好公司,短期情绪和资金向优质蓝筹股的迁移让之前略有瑕疵的二线蓝筹股价到了历史性的低位。西方谚语说“资本市场没有新鲜事”,我们仍然相信,从大的概率讲,这不过是历史上风格的又一次轮回。回看历史,不管是美国市场的漂亮50,还是中国十几年前的五朵金花,周期一次又一次的演绎,盛宴过后留下的都是苍凉的背影。我们仍然坚持价值的基本原则,低估、逆向、内涵价值增长。基于此,我们坚持买入好公司的“年化4%分红率”、价值上的“严重低估”,以及未来2-3年15%左右的“内涵价值增长”,而不是去参与核心资产的“最后20%的盛宴”。

二季度港股市场表现虽不及A股,其中6月份上涨幅度最高,但当月仍有多重利好,主要包括中美首脑恢复通话、月底两国领导人大阪重启谈判等。今年以来,截至6月30日止,恒生指数下跌1.75%;沪深300指数下跌1.21%。

截止日期:2019-06-30资产分布情况

资产类型金额(元)资产占比(%) 
权益投资90,548,030.7283.61
固定收益投资3,107,5122.87
金融衍生品投资00.00
买入返售金融资产00.00
银行存款和结算备付金合计12,822,830.411.84
其他资产1,817,422.811.68
0102030405060708090100
截止日期:2019-06-30境内行业分布情况

行业类别金额(元)资产占比(%) 
农、林、牧、渔业419,9200.39
采矿业00.00
制造业1,660,3161.55
电力、热力、燃气及水生产和供应业00.00
建筑业00.00
批发和零售业515,3800.48
交通运输、仓储和邮政业00.00
住宿和餐饮业00.00
信息传输、软件和信息技术服务业00.00
金融业00.00
房地产业00.00
租赁和商务服务业00.00
澳门CQ9游戏官方网和技术服务业00.00
水利、环境和公共设施管理业00.00
居民服务、修理和其他服务业00.00
教育00.00
卫生和社会工作00.00
文化、体育和娱乐业00.00
综合00.00
0102030405060708090100
截止日期:2019-06-30沪港通投资

行业类别金额(元)资产占比(%) 
基础材料00.00
消费者非必需品15,340,14814.37
消费者常用品6,674,9456.25
能源00.00
金融26,850,474.8525.15
医疗保健10,109,838.879.47
工业6,710,6106.28
信息技术5,162,8064.84
电信服务8,560,6928.02
公用事业511,3600.48
房地产8,031,5407.52
0102030405060708090100
截止日期:2019-06-30十大股票持仓

序号股票名称资产占比(%) 
1 腾讯控股 8.02
2 中国平安 7.92
3 友邦保险 5.19
4 香港交易所 4.54
5 建设银行 4.24
6 舜宇光学科技 2.92
7 旭辉控股集团 2.81
8 金沙中国有限公司 2.73
9 华润置地 2.72
10 中国生物制药 2.50
截止日期:2019-06-30五大债券持仓

序号债券名称资产占比(%) 
1 19国债01 2.91